ក្នុងអំឡុងឆ្នាំទាំងនោះទំនិញភាគច្រើនបានឡើងខ្ពស់ខ្ពស់ដោយសារប្រាក់ដុល្លារអាមេរិកមានភាពទន់ខ្សោយហើយអត្រាការប្រាក់ពិភពលោកបានធ្លាក់ចុះទាប។
ទីផ្សារជួញដូរនៅក្នុងទំនិញ
វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកលលោកក្នុងឆ្នាំ 2008 បណ្តាលឱ្យមានការប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងក្នុងការវាយលុកទីផ្សារនានានៅគ្រប់ប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់និងទំនិញមិនមានករណីលើកលែងឡើយ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយគោលនយោបាយធានារ៉ាប់រងរបស់ធនាគារកណ្តាលនៃការបន្ធូរបន្ថយបរិមាណនិងអត្រាការប្រាក់ទាបរយៈពេលខ្លីដែលកើតមានបន្ទាប់ពីមហន្តរាយហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 បានគាំទ្រយ៉ាងខ្លាំងចំពោះតម្លៃវត្ថុធាតុដើម។ ការកាត់បន្ថយបរិមាណគឺជាឧបករណ៍ធនាគារកណ្តាលដែលអនុញ្ញាតឱ្យអាជ្ញាធររូបិយវត្ថុទិញបញ្ហាបំណុលរដ្ឋ (និងជួនកាល) ។ QE អនុញ្ញាតឱ្យធនាគារកណ្តាលមានឥទ្ធិពលលើអត្រាការប្រាក់រយៈពេលមធ្យមនិងរយៈពេលវែងនៅពេលដែលពួកគេបោះពុម្ពលុយដើម្បីទិញមូលបត្របំណុល។ លើសពីនេះទៀតនៅពេលដែលអាជ្ញាធររូបិយវត្ថុទាំងនេះបន្ថយអត្រាការប្រាក់រយៈពេលខ្លីវាជំរុញឱ្យមានសម្ពាធអតិផរណាដោយការលើកទឹកចិត្តដល់ការខ្ចីប្រាក់និងការចំណាយនិងការរារាំងការសន្សំប្រាក់។
តម្លៃទំនិញមាននិន្នាការឆ្លើយតបទៅនឹងសម្ពាធនៃអតិផរណាហើយនោះជាមូលហេតុដែលពួកគេបានកោតសរសើរយ៉ាងខ្លាំងពីឆ្នាំ 2008 ដល់ឆ្នាំ 2011 នៅពេលដែលធនាគារកណ្តាលបានចាប់ផ្តើមធ្វើសង្គ្រាមដើម្បីប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងសម្ពាធបរិត្តផរណានិងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងប្រទេសក៏ដូចជាសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោក។
ទីផ្សារមាសបានឈានដល់ទីបញ្ចប់
សេដ្ឋកិច្ចសហរដ្ឋអាមេរិកគឺជាប្រទេសធំបំផុតក្នុងពិភពលោកហើយនៅពេលដែលវាបានចាប់ផ្តើមច្បាស់ថាហានិភ័យដែលកើតមានបន្ទាប់ពីវិបត្តិឆ្នាំ 2008 បានធ្លាក់ចុះនោះធនាគារកណ្តាលបានចាប់ផ្តើមផ្ញើសញ្ញាថា QE នឹងបញ្ចប់ហើយអត្រាការប្រាក់រយៈពេលខ្លីនឹងមិននៅសូន្យជារៀងរហូត។
ខណៈពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកបានកែលម្អបន្ទាប់ពីឆ្នាំ 2011 តម្លៃទំនិញបានចាប់ផ្តើមធ្លាក់ចុះ។ នៅក្នុងវិស័យគ្រាប់ធញ្ញជាតិគ្រោះរាំងស្ងួតឆ្នាំ 2012 បានអនុញ្ញាតឱ្យតម្លៃទីផ្សារធ្លាក់ចុះសម្រាប់រយៈពេលមួយឆ្នាំទៀតគិតចាប់ពីតម្លៃទំនិញឆ្នាំ 2013-2015 ខណៈពេលដែលទ្រព្យសកម្មបានធ្វើឱ្យតម្លៃទាបនិងទាប។ នៅចុងឆ្នាំ 2015 និងដើមឆ្នាំ 2016 វត្ថុធាតុដើមជាច្រើនបានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាបរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ។ ប្រេងកាតឆៅបានជួញដូរអស់តម្លៃ 26,05 ដុល្លារក្នុងមួយធុងនៅពាក់កណ្តាលខែកុម្ភៈឆ្នាំ 2016 ពោលគឺទាបជាង 82% នៅឆ្នាំ 2008 ។ មាសបានធ្លាក់ចុះដល់ 1046 ដុល្លារនៅចុងឆ្នាំ 2015 ពោលគឺធ្លាក់ចុះជាង 45 ភាគរយនៅឆ្នាំ 2011 ។ ស្ពាន់បាន ជួញដូរនៅក្រោម 1,94 ដុល្លារនៅដើមឆ្នាំ 2016 ពោលគឺទាបជាង 58% នៅឆ្នាំ 2011 ។ មានឧទាហរណ៍ជាច្រើនទៀត។ ទំនិញកសិកម្មលោហធាតុតម្លៃថាមពលនិងសារធាតុរ៉ែទាំងអស់បានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាបបំផុតក្នុងឆ្នាំ 2016 ។
ទំនិញគឺជាទ្រព្យសម្បត្តិដ៏មានតម្លៃនៅលើពិភពលោកដែលមានភាពរហ័សរហួនក្នុងការផ្លាស់ប្តូរទីផ្សាររូបិយប័ណ្ណនិងទីផ្សារចំណូលថេរ។ ដុល្លារគឺជារូបិយប័ណ្ណបម្រុងរបស់ពិភពលោកហើយវាគឺជាយន្តការកំណត់តម្លៃគោលសម្រាប់វត្ថុធាតុដើម។ នៅពេលប្រាក់ដុល្លារពង្រឹងទំនិញមាននិន្នាការធ្លាក់ចុះនិងនៅពេលដែលវាធ្លាក់ចុះធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណផ្សេងទៀតតម្លៃវត្ថុធាតុដើមទំនងជាពេញចិត្ត។ នៅពេលនិយាយអំពីអត្រាតម្លៃអត្រាតម្លៃអត្រាកំណើនកាន់តែខ្ពស់បង្កើនតម្លៃនៃការរក្សាទុកសារពើភ័ណ្ឌវត្ថុធាតុដើមខណៈពេលដែលអត្រាការប្រាក់ទាបជាងផ្ទុយគ្នា។
នៅពេលវាបានដឹងច្បាស់ថាធនាគារកណ្តាលអាមេរិកនឹងបញ្ចប់ QE នៅក្នុងឆ្នាំ 2014 និងចាប់ផ្តើមបង្កើនអត្រាការប្រាក់នៅក្នុងឆ្នាំ 2015 ប្រាក់ដុល្លារបានកើនឡើងធៀបនឹងរូបិយប័ណ្ណផ្សេងទៀតហើយតម្លៃទំនិញបានធ្លាក់ចុះ។ នៅពេលធនាគារកណ្តាលកើនឡើងជាលើកដំបូងក្នុងរយៈពេលប្រាំបួនឆ្នាំនៅក្នុងខែធ្នូឆ្នាំ 2015 និងបានសន្យាថានឹងកើនឡើង 3-4 ដងបន្ថែមទៀតនៅឆ្នាំ 2016 តម្លៃទំនិញជាច្រើនបានផ្លាស់ប្តូរទៅកាន់កម្រិតទាបរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំនៅចុងឆ្នាំ 2015 និងដើមឆ្នាំ 2016 ។
វត្ថុធាតុដើមនៅបាតដើមឆ្នាំ 2016
2016 បានចាប់ផ្តើមនៅក្នុងម៉ូដអាក្រក់; ទីផ្សារភាគហ៊ុនក្នុងស្រុករបស់ចិនបានធ្លាក់ចុះហើយសន្ទស្សន៍សមធម៌ជាច្រើនទៀតនៅជុំវិញពិភពលោកបានកើតឡើងនៅក្នុងករណីវិបត្តិអាស៊ី។ ប្រទេសចិនគឺជាតំរូវការនៃសមីការជាមូលដ្ឋានសម្រាប់ទំនិញដែលជាប្រទេសដែលមានប្រជាជននិងកំណើនដ៏ធំបំផុតរបស់ពិភពលោកក្នុងប៉ុន្មានទសវត្សចុងក្រោយនេះបានបណ្តាលឱ្យចិនបង្កើនការទិញវត្ថុធាតុដើម។
នៅពេលទីផ្សារភាគហ៊ុនរបស់ចិនធ្លាក់ចុះទាបវាបានផ្តល់ហេតុផលធនាគារកណ្តាលអាមេរិកឱ្យផ្អាកនៅពេលវាមានគោលនយោបាយបង្កើនអត្រាការប្រាក់។ ប្រាក់ដុល្លារបាន ធ្លាក់ចុះពីតម្លៃខ្ពស់ 100 នៅលើកិច្ចសន្យាអនាគតប្រាក់ដុល្លារហើយតម្លៃវត្ថុធាតុដើមបានធ្លាក់ចុះ។ កាលពីថ្ងៃទី 11 ខែកុម្ភៈពេលសន្ទស្សន៍ S & P500 បានធ្លាក់ចុះ 11,5 ភាគរយនៅឆ្នាំនេះសន្ទស្សន៍ភាគខាងលិចរបស់ Baltic Dry បានធ្លាក់ចុះដល់កម្រិតទាបបំផុតរហូតដល់ 290 ។ សន្ទស្សន៍ Baltic Dry Index វាស់ស្ទង់សកម្មភាពដឹកជញ្ជូនទំនិញដុំធ្យូងនៅជុំវិញពិភពលោក។ សកម្មភាពទីផ្សារទំនិញត្រូវផ្អាក។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយកាលពីថ្ងៃទី 11 ខែកុម្ភៈបានកត់សម្គាល់នូវតម្លៃទាបសម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិជាច្រើនហើយទីផ្សារបានចាប់ផ្តើមល្អប្រសើរឡើងក្នុងប៉ុន្មានសប្តាហ៍និងប៉ុន្មានខែបន្តបន្ទាប់។
ទន្ទឹមនឹងនេះដែរធនាគារកណ្តាលអាម៉េរិកនៅតែស្ថិតនៅខាងក្រៅនិងមិនបង្កើនអត្រាការប្រាក់។ ដំបូងវាគឺជាសក្ដានុពលនៃការរីករាលដាលរបស់អាស៊ីដែលបានរារាំងធនាគារកណ្តាលពីការដំឡើងអត្រាការប្រាក់ផ្សេងទៀត។ នៅពេលខែមិថុនាជិតដល់ការធ្វើប្រជាមតិនៅចក្រភពអង់គ្លេសដើម្បីចេញពីសហភាពអឺរ៉ុបបានគំរាមធ្វើឱ្យមានការប្រែប្រួលនៅក្នុងទីផ្សារពិភពលោក។ ខណៈពេលដែលប្រាជ្ញាធម្មតាគឺថាចក្រភពអង់គ្លេសនឹងនៅតែស្ថិតនៅក្នុងទ្វីបអឺរ៉ុបបោះឆ្នោតថ្ងៃ 24 ខែមិថុនាបានធ្វើឱ្យមានការភ្ញាក់ផ្អើលដល់ទីផ្សារនៅពេលពួកគេបោះឆ្នោតឱ្យចាកចេញ។ លោក Brexit បានផ្តល់ឱ្យ Fed នូវហេតុផលមួយទៀតដើម្បីបន្តស្ថិតនៅក្រៅផ្លូវការ។ ខណៈពេលដែលតម្លៃទំនិញកើនឡើងជាមួយមាសនាំមុខ។ លោហៈធាតុពណ៌លឿងបានជួញដូររហូតដល់ទៅជាង 1384 ដុល្លារក្រោយពីការបោះឆ្នោតនិងប្រាក់របស់ Brexit បានកើនឡើងខ្ពស់ជាង 21 ដុល្លារ។ លោហៈធាតុដ៏មានតម្លៃទាំងពីរនេះបានទាញត្រឡប់មកវិញក្នុងប៉ុន្មានខែបន្ទាប់ពីកម្រិតខ្ពស់កាលពីដើមខែកក្កដាប៉ុន្តែទំនិញផ្សេងៗទៀតបានបង្ហាញយ៉ាងអស្ចារ្យ។
ប្រេងឆៅបានកើនឡើងពីតម្លៃត្រឹមតែ 26 ដុល្លារក្នុងមួយបារ៉ែលកាលពីខែកុម្ភៈដល់ 50 ដុល្លារនៅដើមខែតុលា។ តម្លៃ ស្ករស កើនឡើងពី 10,13 សេនក្នុងមួយផោននៅខែសីហាឆ្នាំ 2015 ដល់ជាង 24 សេននៅថ្ងៃទី 29 ខែកញ្ញាឆ្នាំ 2016 ។ តម្លៃរ៉ែដែកស័ង្កសីសំណប៉ាណកនីកែលនិងនាំមុខទាំងអស់បានកើនឡើងពីរខ្ទង់នៅឆ្នាំ 2016 ។ បានបង្ហាញសញ្ញាសម្រាប់ទីផ្សារវត្ថុធាតុដើម សន្ទស្សន៍ Baltic Dry បាន កើនឡើងពី 290 នៅក្នុងខែកុម្ភៈដល់ 915 នៅដើមខែតុលាដែលកើនឡើងជាង 215 ភាគរយ។
ទន្ទឹមនឹងនេះធនាគារកណ្តាលអាមេរិកមិនបានបង្កើនអត្រាការប្រាក់ដែលផ្តល់ការគាំទ្រដល់តម្លៃវត្ថុធាតុដើម។
តម្លៃមាសថ្មីបានកើតចេញពីទស្សនវិស័យនៃទំនិញ
វាបង្ហាញថា តម្លៃវត្ថុធាតុដើមបានឈានដល់បាតដ៏សំខាន់មួយ ដោយផ្អែកលើសកម្មភាពតម្លៃដែលបានធ្វើតាមកម្រិតទាបទាំងនោះ។ ទីផ្សារកម្រនឹងផ្លាស់ប្តូរត្រង់បន្ទាត់ហើយខណៈពេលដែលទំនិញប្រហែលជាមានការប្រែប្រួលច្រើនបំផុតនៃទ្រព្យសម្បត្តិទាំងអស់នោះវាមិនមែនជាករណីលើកលែងនោះទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយទ្រព្យសម្បត្តិវត្ថុធាតុដើមបានបង្ហាញពីការចំណេញគួរអោយចាប់អារម្មណ៍នៅក្នុងឆ្នាំ 2016 កើនឡើងជាង 10% ក្នុងត្រីមាសទី 3 នៃឆ្នាំនេះ។
ខណៈពេលដែលបម្រុងសហព័ន្ធអាមេរិកទំនងជាបង្កើនអត្រាប្រាក់កម្ចីរបស់ Fed នៅឯកិច្ចប្រជុំខែធ្នូរឬនៅដើមឆ្នាំ 2017 អត្រានោះនឹងកើនឡើងដល់ 50-75 ពិន្ទុមូលដ្ឋានដែលនៅតែជាកម្រិតប្រវត្តិសាស្ត្រទាប។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរអត្រាការប្រាក់នៅក្នុងទ្វីបអឺរ៉ុបនិងជប៉ុននៅតែស្ថិតក្នុងដែនអាក្រក់។ អត្រាការប្រាក់ទាបបន្តផ្តល់ការគាំទ្រសម្រាប់ទំនិញនៅពេលផ្សារនេះឈានដល់ឆ្នាំ 2017 ។ លើសពីនេះទីផ្សារធ្លាក់ចុះពីឆ្នាំ 2012 ដល់ដើមឆ្នាំ 2016 បណ្តាលឱ្យអ្នកផលិតដែលមានតំលៃថ្លៃជាច្រើនចាកចេញពីទីផ្សារហើយនោះមានន័យថាផលិតកម្មស្ថិតនៅក្នុងដៃរឹងមាំនិងល្អ - អង្គភាពដែលមានទំហំធំ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរមានភ័ស្តុតាងបង្ហាញថាស្តុកវត្ថុធាតុដើមដ៏ច្រើនត្រូវបានថយចុះនៅពេលដែលទិន្នផលបានធ្លាក់ចុះនិងតម្រូវការកំពុងកើនឡើង។ លើសពីនេះទៅទៀតនិន្នាការប្រជាសាស្ត្រនៅតែបន្តគាំទ្រនូវហេតុផលដែលថាមនុស្សកាន់តែច្រើននៅក្នុងពិភពលោកនឹងត្រូវការទំនិញបន្ថែមទៀតនៅក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។ ទ្រឹស្ដីសេដ្ឋកិច្ចបុរាណនិងសុភវិនិច្ឆ័យបានកំណត់នៅពេលតម្រូវការកើនឡើងអត្រាកំណើនស្តុកនិងតម្លៃកើនឡើង។
ទំនិញនីមួយៗមានលក្ខណៈបុគ្គល និងតម្រូវការ ។ មាន កត្តា ជាច្រើនដែលចូលមកលេងនៅពេលដែលវាទាក់ទងទៅនឹងការតស៊ូយ៉ាងហោចណាស់សម្រាប់តម្លៃវត្ថុធាតុដើមរួមទាំងអាកាសធាតុនិន្នាការសេដ្ឋកិច្ចនិងនយោបាយសកលនិងសម្ពាធខាងក្នុងនិងខាងក្រៅផ្សេងទៀត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយបរិមាណទ្រព្យសកម្មមានកម្រិតច្បាស់លាស់នៅចុងឆ្នាំ 2015 និងដើមឆ្នាំ 2016 ហើយឥលូវនេះផ្លូវនៃការតស៊ូតិចតួចនឹងមានខ្ពស់ជាងនៅក្នុងខែនិងឆ្នាំខាងមុខ។
តម្លៃវត្ថុធាតុដើមគឺជាទ្រព្យសកម្មងាយនឹងបង្កជាហេតុដែលធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។ ជាទូទៅការប្រែប្រួលនៃទំនិញមានលើសពីភាពខុសគ្នារវាងស្តុកមូលប័ត្ររូបិយប័ណ្ណនិងប្រភេទទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀត។ ផ្លូវខ្ពស់ជាងនេះនឹងមានអ្វីក្រៅពីជិះរលូន។ 2016 ទំនងជានឹងត្រូវបានគេចងចាំថាជាឆ្នាំដែលទីផ្សារទំនិញជាថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មបានកើនឡើងខ្ពស់ហើយដែលគួរតែនាំវិនិយោគិននិងអ្នកជំនួញកាន់តែច្រើនមកទីផ្សារដែលពួកគេបោះបង់ចោលក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។
ដំបូន្មានខ្លះទាក់ទងនឹងទីផ្សារទំនិញ
មនុស្សគ្រប់គ្នាចូលចិត្តទីផ្សារគោដោយសារតែចិត្តសាស្ត្រវាមានភាពងាយស្រួលក្នុងការចំណាយពេលយូរជាងការកាន់កាប់តំណែងខ្លី។ ការបង្កើនការចូលរួមពីអ្នកប្រមើលមើលនិងអ្នកវិនិយោគនឹងជួយបង្កើនសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលហើយជួនកាលមានភាពប្រែប្រួលក្នុងពិភពទំនិញ។ ច្បាប់មាសមួយសម្រាប់ការវិនិយោគលើទំនិញគឺថាការទិញនៅលើការធ្លាក់ចុះតម្លៃក្នុងអំឡុងពេល វដ្ត ទីផ្សារ ធ្យូង ទំនងជាផ្តល់លទ្ធផលល្អប្រសើរ។ នៅក្នុងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុតែងតែមានការប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការទាក់ទងទីផ្សារ។ ការទិញនៅពេលដែលតម្លៃត្រូវបានកែតម្រូវទាបក្នុងរយៈពេលខ្លីបង្កើនឱកាសនៃការទទួលបានផលប្រយោជន៍ដែលជានិន្នាការចម្បងនឹងទីបំផុតនឹងយកទ្រព្យសម្បត្តិខ្ពស់។ នៅពេលដែលវាមកដល់ផលិតផល ETF និង ETN, រថយន្ត unleveraged គឺសមរម្យសម្រាប់ការជួញដូររយៈពេលមធ្យម។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកត្រូវរករថយន្តដែលមានអានុភាពត្រឹមត្រូវ។ ខណៈពេលដែលមានបំណងចង់ទិញ ETFs ឬ ETNs ដែលមានអានុភាពហើយរក្សាទុកវាផលិតផលទាំងនេះមានប្រសិទ្ធភាពបំផុតនៅពេលដែលធ្វើការក្នុងរយៈពេលខ្លី។ ការជួញដូរឬការវិនិយោគទៅលើផលិតផលដែលប្រើអានុភាពគឺសមស្របសម្រាប់មុខតំណែងក្នុងថ្ងៃនេះហើយមិនគួរស្ថិតនៅក្នុងសំពៀតឥណទានយូរជាងចំនួនប៉ុន្មានថ្ងៃឡើយ។ គុណសម្បត្តិមួយក្នុងចំណោមគុណសម្បត្តិសំខាន់ៗរបស់ឈ្មួញឬវិនិយោគទុនទំនិញដែលទទួលបានជោគជ័យគឺសមត្ថភាពក្នុងការអនុវត្តវិន័យនិងប្រកាន់ខ្ជាប់នូវផែនការជួញដូរ។ នៅពេលពិចារណាលើទីតាំងវិនិយោគបង្កើត ផែនការមួយ រួមទាំងហានិភ័យដែលអ្នកចង់ទទួលយកនិងធានាថារង្វាន់ដែលអ្នកស្វែងរកគឺស្មើឬខ្ពស់ជាងហានិភ័យ។ នៅពេលដែលអ្នកយកជំហរចូរបិទផែនការរបស់អ្នក។ ចងចាំជានិច្ចកុំបារម្ភអំពីការខកខានឱកាសការរកប្រាក់ចំណេញឆាប់ពេកឬការខាតបង់។ នៅលើពិភពលោកដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុនៃការវិនិយោគវត្ថុធាតុដើមតែងតែមានឱកាសមួយទៀតនៅជុំវិញជ្រុងនេះ។