ប្រៀបធៀបចំហៀងដោយប្រៀបធៀបនៃសមតុល្យអថេរទៅនឹងមូលនិធិសន្ទស្សន៍
ប្រាក់ប្រចាំខែដែលបានស្នើឡើងគឺសម្រាប់ប្រពន្ធដែលយើងនឹងហៅថា Joan ។ នាងមានអាយុ 66 ឆ្នាំជាមួយនឹងការដកប្រាក់ដើម្បីចាប់ផ្តើមនៅអាយុ 71 ឆ្នាំ។ វាត្រូវបានគេស្នើឡើងថាជាប្រភពនៃ ប្រាក់ចំណូលធានា និងជាមធ្យោបាយមួយដើម្បីផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់កាន់តែច្រើនដើម្បីបញ្ជូនទៅឱ្យកុមារ។
ដោយផ្អែកលើអត្ថប្រយោជន៍ដែលបានស្នើឡើងរចនាសម្ព័ន្ធកម្រៃសេវាលើ កិច្ចសន្យានយោបាយអថេរ នេះគឺ:
- អត្រាស្លាប់និងការចំណាយ: 1.1%
- ប្រាក់ខែអ្នកគ្រប់គ្រង: .15%
- ចំណាយប្រតិបត្តិការប្រចាំឆ្នាំ: 57% - 1.89% - ខ្ញុំប្រើចំណុចកណ្តាលនៃ 1,23%
- អ្នកប្រណាំងផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ស្លាប់: .70%
- អ្នកបើកប្រាក់ចំណូល: .95%
ថ្លៃសេវាប្រចាំឆ្នាំសរុប: 4,13%
(ស្វែងយល់បន្ថែមអំពី ថ្លៃកម្រៃនិងការចំណាយប្រចាំឆ្នាំ ) ។
កិច្ចសន្យាចែងថា "ការចោទប្រកាន់ប្រចាំឆ្នាំសរុបត្រូវបានគណនាជាភាគរយនៃតុល្យភាពនៃការដកប្រាក់ដែលបានធានា (GWB) និងកាត់បន្ថយប្រចាំត្រីមាសតាមរយៈជំរើសវិនិយោគនិងជម្រើសគណនីថេរ" ។
នៅក្នុងប្រភេទនៃផលិតផលនេះមាន 3 pots ដាច់ដោយឡែកនៃប្រាក់:
- តម្លៃកិច្ចសន្យាពិតប្រាកដ: អ្វីដែលអ្នកទទួលបានប្រសិនបើអ្នកដាក់សាច់ប្រាក់ក្នុងគោលនយោបាយ។ នេះខុសគ្នាទៅតាមលទ្ធផលនៃការវិនិយោគហើយលទ្ធផលនៃការវិនិយោគត្រូវតែយកឈ្នះលើអត្រា 4,13% ក្នុងមួយឆ្នាំ។
- តុល្យភាពនៃការដកប្រាក់ដែលត្រូវបានធានា (GWB) : នេះគឺជាសមតុល្យមច្ឆាដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីគណនាចំនួនប្រាក់ចំណូលធានាប្រចាំឆ្នាំដែលអ្នកអាចដកបាន។ នេះត្រូវបានធានាថានឹងកើនឡើង 6% ក្នុងមួយឆ្នាំនៅក្នុងឆ្នាំដែលអ្នកមិនត្រូវបានដកប្រាក់ឬដោយការអនុវត្តទីផ្សារណាមួយដែលធំជាង។ ប្រសិនបើ GWB ត្រូវបានបង្កើនដោយសារតែការអនុវត្តទីផ្សារនេះត្រូវបានគេហៅថា "ជំហានឡើង" ។ នៅពេលអ្នកចាប់ផ្តើមដកប្រាក់អ្នកត្រូវបានធានាថាអាចទទួលយកបាន 5% នៃតុល្យភាព GWB នេះដែលធានាសម្រាប់ជីវិត។
- អត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់: នេះគឺជាអ្វីដែលត្រូវបានបង់ទៅលើការស្លាប់។ វានឹងខ្ពស់ជាងការបង់ប្រាក់ធានារ៉ាប់រងតម្លៃកិច្ចសន្យាពិតប្រាកដឬអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់ប្រចាំឆ្នាំលើកទី 7 ។
ខ្ញុំបានធ្វើតេស្តកិច្ចសន្យានៃកិច្ចសន្យាបែបនេះជាមួយផលប័ត្រនៃ មូលនិធិលិបិក្រម ជាមួយនឹងការបែងចែកមូលបត្រប័ណ្ណ 80% / 20% ។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានត្រៀមទុកដូចខាងក្រោម:
- 30% S & P 500
- 20% រ័សុល 2000
- 15% EAFE
- 15% REITS
ផ្នែកសញ្ញាប័ណ្ណត្រូវបានបម្រុងទុកនៅ:
- 10% ថេរ (ស៊ីឌីដូចជាត្រឡប់)
- មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែង 10%
ខ្ញុំបានអនុវត្តការចំណាយ 1,25% ទៅផលប័ត្រមូលនិធិលិបិក្រមដោយសន្មតថាអតិថិជនដូចគ្នាកំពុងធ្វើការជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុដែលបានគិត 1% ក្នុងមួយឆ្នាំហើយមូលនិធិលិបិក្រមមូលដ្ឋានមានការចំណាយដែលមាន .25% ក្នុងមួយឆ្នាំឬតិចជាងនេះ។
ខ្ញុំបានសម្លឹងមើលសេណារីយ៉ូផ្សេងគ្នា 3:
- ការសម្តែងនៅផ្សារចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 1973 , អ្នកបានចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងពីរឆ្នាំដ៏អាក្រក់នៃការអនុវត្តសមធម៌, បន្ទាប់មកការងើបឡើងវិញស្ថិរភាព
- ការសម្តែងនៅទីផ្សារចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 1982 ការសម្តែងឆ្នើមអស់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំ
- ការអនុវត្តន៍ទីផ្សារចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2000 យើងទាំងអស់គ្នាដឹងពីអ្វីដែលដប់ឆ្នាំកន្លងមកហើយ។
ខាងក្រោមនេះគឺជាលទ្ធផល។
1973 ការអនុវត្តទីផ្សារ:
- អ្នកវិនិយោគ 100,000 ដុលាររឺ 10 ម៉ឺនដុល្លារក្នុងផលប័ត្រមូលនិធិលិបិក្រម។
- អ្នកមិនដកប្រាក់រហូតដល់អាយុ 71 ឆ្នាំរបស់ Joan ។
- កិច្ចសន្យាទទួលបានអត្រាកំណើន 6% នៃអត្រាការធានាលើ GWB ដែលទទួលបានប្រាក់កម្រៃ 133.823 ដុល្លារដែលលើសពីការអនុវត្តទីផ្សារក្នុងកំឡុងពេលនោះ។
- 5% នៃចំនួននោះគឺ 6 691 ដុល្លារដែលបន្ទាប់មកអ្នកដកប្រាក់រៀងរាល់ឆ្នាំរហូតដល់អាយុ 90 ឆ្នាំ។
- ប្រសិនបើ Joan បានទទួលមរណភាពក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំដំបូងអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់នឹងផ្តល់តម្លៃលើគណនីសន្ទស្សន៍ចន្លោះពី 12.000 ទៅ 34.000 ដុល្លារ។
- នៅអាយុ 90 ឆ្នាំ Joan តម្លៃកិច្ចសន្យាប្រចាំឆ្នាំគឺ $ 219,416 ដែលឆ្លងកាត់តាមអ្នកគ្រងមរតក។
- នៅអាយុ 90 ឆ្នាំ Joan ផលប័ត្រសន្ទស្សន៍មានតម្លៃ 864.152 ដុល្លារដែលឆ្លងកាត់តាមអ្នកគ្រងមរតក។
- អ្នកបានទទួលប្រាក់ចំណូលដូចគ្នានៃប្រាក់ចំណូលនិងសំពៀតឥណទាន។ (6 691 ដុល្លារពីអាយុ 71 - 90 ឆ្នាំ)
- ប្រសិនបើការដំឡើងជំហានប្រចាំឆ្នាំត្រូវបានផ្តល់ឱ្យបន្ទាប់ពីការដកប្រាក់បានចាប់ផ្តើមនោះអ្នកទាំងនោះមិនត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងនៅក្នុងការវិភាគនេះទេប៉ុន្តែនឹងអនុវត្ត។ វាមិនទំនងថាពួកគេនឹងមានឥទ្ធិពលទៅលើការអនុវត្តន៍យុទ្ធសាស្រ្តមួយទៀតលើវត្ថុធាតុដើម។
1982 ការអនុវត្តទីផ្សារ:
- អ្នកវិនិយោគ 100,000 ដុលាររឺ 10 ម៉ឺនដុល្លារក្នុងផលប័ត្រមូលនិធិលិបិក្រម។
- អ្នកមិនដកប្រាក់រហូតដល់អាយុ 71 ឆ្នាំរបស់ Joan ។
- នៅក្នុងសេណារីយ៉ូនេះជំហានប្រចាំឆ្នាំត្រូវបានអនុវត្តនៅពេលដែលការអនុវត្តន៍ទីផ្សារលើសពីអត្រាកំណើន 6% ដែលបានធានាដូច្នេះ GWB របស់អ្នកនឹងក្លាយទៅជា $ 178,473 ។
- 5% នៃចំនួននោះគឺ 8 924 ដុល្លារដែលបន្ទាប់មកអ្នកដកប្រាក់រៀងរាល់ឆ្នាំរហូតដល់អាយុ 90 ឆ្នាំ
- ផលប្រយោជន៍នៃការស្លាប់នៅពេលមិនបានផ្តល់នូវតម្លៃបន្ថែមលើផលប័ត្រមូលនិធិលិបិក្រម។
- នៅអាយុ 90 ឆ្នាំតម្លៃកិច្ចសន្យាមានតម្លៃ 78.655 ដុល្លារប៉ុន្តែអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់គឺ 167.714 ដុល្លារ។ (ថ្លៃឈ្នួលនិងថ្លៃចំណាយប្រចាំឆ្នាំតម្លៃទាបត្រូវបានកាត់បន្ថយប្រហែល 16.000 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំប៉ុន្តែតម្លៃកិច្ចសន្យាមិនពាក់ព័ន្ធទេលុះត្រាតែអ្នកមានសាច់ប្រាក់សុទ្ធ ក្នុងឆ្នាំថ្ង្រ។ )
- នៅអាយុ 90 ឆ្នាំ Joan ផលប័ត្រសន្ទស្សន៍មានតម្លៃ 856 898 ដុល្លារដែលឆ្លងកាត់តាមអ្នកគ្រងមរតក។
- អ្នកបានទទួលប្រាក់ចំណូលដូចគ្នានៃប្រាក់ចំណូលនិងសំពៀតឥណទាន។ ($ 8,924 ក្នុងមួយឆ្នាំពីអាយុរបស់នាង 71 ទៅ 90 ឆ្នាំ)
នៅក្នុងសេណារីយ៉ូទាំងពីរខាងលើអ្វីដែលអ្នកបានសម្រេចគឺជាការផ្ទេរទ្រព្យសម្បត្តិសំខាន់ៗពីគ្រួសាររបស់អ្នកទៅឱ្យក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រង។
សមិទ្ធផលទីផ្សារ 2000:
- អ្នកវិនិយោគ 100,000 ដុលាររឺ 10 ម៉ឺនដុល្លារក្នុងផលប័ត្រមូលនិធិលិបិក្រម។
- អ្នកមិនដកប្រាក់រហូតដល់អាយុ 71 ឆ្នាំរបស់ Joan
- កិច្ចសន្យាទទួលបានអត្រាកំណើន 6% ធានាលើ GWB ដែលចំណាយប្រាក់ចំនួន 133 823 ដុល្លារ។
- 5% នៃចំនួននោះគឺ 6 691 ដុល្លារដែលបន្ទាប់មកអ្នកដកប្រាក់រៀងរាល់ឆ្នាំរហូតដល់អាយុ 78 ឆ្នាំ (ខ្ញុំមិនអាចដំណើរការទិន្នន័យបានទេព្រោះខ្ញុំមិនមានទីផ្សារត្រឡប់មកវិញកាលពីឆ្នាំ 2011 ។
- ក្នុងរយៈពេល 4 ក្នុងរយៈពេល 12 ឆ្នាំអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់បានផ្តល់ច្រើនជាងផលប័ត្រមូលនិធិលិបិក្រមដោយចំនួនទឹកប្រាក់ចាប់ពី 970 ដុល្លារ - 14.000 ដុល្លារ)
- នៅអាយុ 78 ឆ្នាំរបស់ Joan តម្លៃកិច្ចសន្យាគឺ 76.667 ដុល្លារប៉ុន្តែអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់គឺ 118.000 ដុល្លារ (ការខួបគម្រប់ 7 ឆ្នាំនៃការបញ្ចប់កិច្ចសន្យាក្នុងការធានារ៉ាប់រងស្លាប់)
- នៅអាយុ 78 ឆ្នាំរបស់ Joan សំពៀតឥណទានមានតម្លៃ 107 607 ដុល្លារដែលឆ្លងកាត់តាមអ្នកគ្រងមរតក។
- អ្នកបានទទួលប្រាក់ចំណូលដូចគ្នានៃប្រាក់ចំណូលនិងសំពៀតឥណទាន។ (6 691 ដុល្លារពីអាយុ 71 ដល់ 78 ឆ្នាំ)
- ពិតណាស់គ្មាននរណាម្នាក់ដឹងពីអ្វីដែលកើតឡើងពីទីនេះទេ។
នៅក្នុងសេណារីយ៉ូចុងក្រោយនេះនៅចំណុចបច្ចុប្បន្នរបស់ខ្លួននៅពេលដែលប្រាក់ប្រែប្រួលត្រូវបានផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់ប្រហែល 10,000 ដុល្លារដែលអ្នកទទួលបានរបស់អ្នកនឹងទទួលបានពីផលប័ត្រសន្ទស្សន៍ហើយអ្នកទទួលបានប្រាក់ចំណូលបន្តធានាចំនួន 6,691 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំ។ ចំណាំប្រសិនបើលក្ខខណ្ឌទីផ្សារអន់ថយបន្តហើយតម្លៃកិច្ចសន្យានឹងសូន្យអត្ថប្រយោជន៍នៃការស្លាប់ត្រូវបានចាត់ទុកជាមោឃៈទោះជាយ៉ាងណាប្រាក់ចំណូលធានារបស់អ្នកនៅតែបន្ត។
ខិត្តប័ណ្ណប្រាក់តួលេខប្រែប្រួលចែងថា "ក្នុងកាលៈទេសៈខ្លះការចំណាយនៃជម្រើសអាចលើសពីអត្ថប្រយោជន៍ជាក់ស្តែងដែលបានបង់ក្នុងជម្រើស" ។
នេះអាចកើតឡើងយ៉ាងងាយស្រួលនៅពេលដែលអ្នកមានរចនាសម្ពន្ធតម្លៃ 4,13% ។
នៅក្នុងបរិបទប្រវត្តិសាស្រ្តវាទំនងជាផលិតផលបែបនេះនឹងផ្តល់នូវការផ្ទេរទ្រព្យសម្បត្តិកាន់តែច្រើនពីអ្នកទៅឱ្យក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងជាជាងអ្នកទៅគ្រួសាររបស់អ្នក។
ការបដិសេធន៍មួយផ្សេងទៀតនៅក្នុងការបោះពុម្ពដ៏ល្អបាននិយាយថា "ពិគ្រោះជាមួយភ្នាក់ងារផែនការឬភ្នាក់ងារផែនការចូលនិវត្តន៍របស់អ្នកអំពីចំនួនប្រាក់និងអាយុរបស់ម្ចាស់កម្មសិទិ្ធនិងតម្លៃសម្រាប់អ្នកពីការការពារដែលមានកំណត់តិចតួចដែល GMWB អាចផ្តល់។ "
រង់ចាំ, ខ្ញុំគិតថាគោលបំណងចម្បងនៃផលិតផលទាំងនេះគឺការការពារចុះចាញ់? បើខ្ញុំអានការបោះពុម្ពដ៏ល្អក្រុមហ៊ុននេះទទួលស្គាល់ថាវាផ្តល់នូវការការពារខាង "មានកំណត់" ។
ខ្ញុំមានមតិយោបល់មួយផ្សេងទៀតហើយខ្ញុំមិនមានន័យថាគ្មានការគោរពចំពោះទីប្រឹក្សាដែលបានចាត់តាំងនោះទេ។ ទីប្រឹក្សាដែលស្នើសុំប្រាក់ឧបត្ថម្ភនេះបានលើកឡើងថាប្រសិនបើអតិថិជនរបស់ខ្ញុំប្រើប្រាស់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំនេះវានឹងកាត់បន្ថយអ្វីដែលពួកគេត្រូវការដកចេញពីគណនីដែលពួកគេមានជាមួយខ្ញុំ។ នេះនឹងបង្ហាញថាខ្ញុំអាចដាក់ផលប្រយោជន៍ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្ញុំ (ថែរក្សាទ្រព្យសម្បត្តិជាមួយក្រុមហ៊ុនរបស់ខ្ញុំដើម្បីបង្កើតថ្លៃឈ្នួលខ្ពស់ជាងមុន) ។ (មូលនិធិដែលស្នើឡើងដើម្បីបញ្ចូលទៅក្នុងធនធាននេះមិនស្ថិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រងរបស់ខ្ញុំទេហើយខ្ញុំក៏មិនណែនាំឱ្យអតិថិជនផ្លាស់ប្តូរមកខ្ញុំដែរ។ )
ក្នុងនាមជា ទីប្រឹក្សាតែមួយគត់ ខ្ញុំបានយកពាក្យសម្បថមួយ។ ដើម្បីឱ្យកត្តាបែបនេះមានឥទ្ធិពលលើការសម្រេចចិត្តរបស់ខ្ញុំគឺជាការរំលោភបំពានលើកាតព្វកិច្ចភារកិច្ចហើយខ្ញុំគិតថាវាគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលដែលនរណាម្នាក់ព្យាយាមធ្វើឱ្យខ្ញុំយល់ពីទស្សនៈរបស់ពួកគេជាមួយនឹងវិធីសាស្រ្តដែលយុទ្ធសាស្រ្តរបស់ពួកគេនឹងការពារទ្រព្យសម្បត្តិដែលស្ថិតនៅក្រោមការថែទាំរបស់ខ្ញុំ។
នៅក្នុងពិភពឈ្មួញកណ្តាល / ឈ្មួញស្តង់ដារនាពេលបច្ចុប្បន្នគឺថាសមស្របហើយការផ្តល់យោបល់បែបនេះត្រូវបានចាត់ទុកថាមិនអីទេដរាបណាអនុសាសន៍រួមនៅតែមានលក្ខណៈសមរម្យចំពោះអតិថិជន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយជាមួយនឹងបទដ្ឋានដែលខ្ញុំអនុវត្ដក្រោមការផ្តល់យោបល់បែបនេះគឺមិនសមស្របទេ។
ការសន្និដ្ឋានបិទរបស់ខ្ញុំ (ទស្សនៈដូចជានេះមិនមែនជាការវិភាគផ្នែកអប់រំជាផ្លូវការ):
- រចនាសម្ពន្ធ័ក្នុងឈ្មួញកណ្តាលបានលក់លក់ធនធានធានារ៉ាប់រងដូចជាប្រាក់ដែលមាននៅក្នុងការវិភាគខាងលើគឺថាវាបន្ថយតម្លៃនៃការធានាផលិតផលត្រូវបានគេសន្មតថាផ្តល់។
- ភ្នាក់ងារឬតំណាងលក់ធនធានធានារ៉ាប់រងទាំងនេះជារឿយៗមិនយល់ឬមិនបានពិនិត្យឡើងវិញថាតើផលិតផលនេះនឹងត្រូវអនុវត្តនៅក្រោមលក្ខខណ្ឌទីផ្សារប្រវត្តិសាស្ត្រជាច្រើន។
- តំណាងលក់ធានារ៉ាប់រងទាំងនេះមិនហាក់បីដូចជាផ្តល់ជូននូវផែនការហិរញ្ញវត្ថុរួមដែលពួកគេដាក់អនុសាសន៍របស់ពួកគេនៅក្នុងបរិបទនៃស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុទាំងមូលរបស់អតិថិជនរួមទាំង តម្លៃសុទ្ធ អាយុអាយុស្ថានភាពពន្ធនិងតម្រូវការប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេ។