តើអ្នកគួរទិញភាគហ៊ុន B ដែរទេ?
តើអ្វីទៅជាភាគហ៊ុនរួមចំណែកមូលនិធិខខ?
មូលនិធិទៅវិញទៅមក ភាគច្រើនផ្តល់ជូននូវប្រភេទផ្សេងៗនៃភាគហ៊ុនសម្រាប់ការទិញ (ភាពខុសប្លែកគ្នាគឺនៅក្នុង ថ្លៃ មូលនិធិ និងការចំណាយ សម្រាប់ថ្នាក់នីមួយៗ) ។
ថ្នាក់ចែករំលែកមូលនិធិទៅវិញទៅមករួមមានប្រភេទភាគហ៊ុនប្រភេទ A, ថ្នាក់ B និងថ្នាក់ C ។ ថ្នាក់ភាគហ៊ុននីមួយៗទាមទារថ្លៃសេវាគ្រប់គ្រងនិងប្រតិបតិ្តការហើយថ្នាក់ចែករំលែកជាច្រើនរួមបញ្ចូលទាំងថ្លៃសេវា 12B-1 ផងដែរ។
ភាគហ៊ុនមូលធនអាតុយ B មិនតម្រូវឱ្យមានការបង់ថ្លៃលក់មុនប៉ុន្តែត្រូវបង់ថ្លៃឈ្នួលលក់បន្ត (CDSC) ហើយមានថ្លៃសេវា 12b-1 ខ្ពស់ជាងនេះ (ថ្លៃសេវាកម្ម 1% 12b-1 ជារឿងធម្មតា) ច្រើនជាងថ្នាក់ចែករំលែកមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ CDSCs គឺជាការចោទប្រកាន់លើភាគទុនិកដែលលក់ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេនៅក្នុងមូលនិធិក្នុងអំឡុងពេលចុះចាញ់។ CDSCs ទាំងនេះមិនត្រូវបានបង់ទៅឱ្យអ្នកផ្តល់ប្រឹក្សាទេប៉ុន្តែចំពោះក្រុមហ៊ុនមូលនិធិដើម្បីគ្របដណ្តប់លើការចំណាយផ្សេងៗរួមទាំងការចំណាយដើមទុនដែលមូលនិធិនេះបង់ជូនទីប្រឹក្សា (ជារឿយៗ 4%) ។ វិនិយោគិនមិនបានឃើញការទូទាត់ទាំងនេះទេដែលត្រូវបានគិតបញ្ចូលទៅក្នុងមូលនិធិដែលត្រូវបានបង់ជូនទីប្រឹក្សាដែលផ្តល់ភាគហ៊ុនមូលនិធិដើម្បីទិញ។
CDSCs ជាក់លាក់ត្រូវបានបង្ហាញនៅក្នុងលិខិត prospectus របស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកហើយតម្លៃអាស្រ័យទៅលើរយៈពេលដែលវិនិយោគិនកាន់កាប់ភាគហ៊ុនរបស់គាត់។
ភាគហ៊ុន B ដែលផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកមាន CDSC ដែលត្រូវបានកាត់បន្ថយ 0% នៅត្រឹមប្រាំមួយឆ្នាំហើយក្នុងឆ្នាំទី 7 ភាគហ៊ុនដែលមានចំណេញថ្នាក់ B បានប្តូរទៅជាភាគហ៊ុនប្រភេទ A (ដែលមិនមានការចុះចាញ់និងមានថ្លៃឈ្នួលទាបជាង 12b -1) ។
តើ B ចែករំលែកទិញល្អទេ?
ក្នុងករណីខ្លះបើអ្នកប្រៀបធៀបថ្នាក់ចែករំលែកមូលនិធិទៅវិញទៅមកអ្នកអាចត្រូវបានគេផ្តល់នូវសំណុំនៃសាច់រឿងដែលភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ B មានលក្ខណៈទាក់ទាញជាងថ្នាក់កម្មសិទ្ធិផ្សេងទៀតនៃមូលនិធិដូចគ្នា។
ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកប្រើកម្មវិធីវិភាគមូលនិធិរបស់ FINRA អ្នកអាចរកឃើញថានៅពេលដែលមានរយៈពេលយូរជាងនិងតិចជាង $ 100,000 ដើម្បីវិនិយោគក្នុងគ្រួសារមូលនិធិមួយហើយភាគហ៊ុនដែលមានមូលនិធិសមធម៌ជាទូទៅគឺសមរម្យជាងភាគហ៊ុនប្រភេទ A (ដែលរួមមាន គណៈកម្មាការលក់និងចំណុចចំនុចលក់មុន) និងភាគហ៊ុន C (ដែលទទួលរងថ្លៃឈ្នួលបន្ត 12B-1) ។ ប៉ុន្តែដូចការវិនិយោគណាមួយអារក្សអាចត្រូវបានគេរកឃើញនៅក្នុងពត៌មានលំអិត។ អ្នកគួរតែមានការប្រុងប្រយ័ត្នពេលប្រើសេណារីយ៉ូសម្មតិកម្មដើម្បីកំណត់ការវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ផលប័ត្ររបស់អ្នក។
ឧទាហរណ៏សេណារីយ៉ូវិភាគហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុន FINRA និងស្រដៀងគ្នានេះអាចមានភាពត្រឹមត្រូវនៅពេលប្រៀបធៀបរចនាសម្ព័ន្ធថ្លៃនៃភាគហ៊ុនប្រភេទ A, ថ្នាក់ B និងថ្នាក់ C ប៉ុន្តែតើអ្នកចង់ទិញភាគហ៊ុនដែលផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែរឬទេ? តើមានអ្វីកើតឡើងបើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលធនរបស់អ្នកចាកចេញ? តើមានអ្វីកើតឡើងប្រសិនបើមូលនិធិរៃអង្គរទៅវិញទៅមកពោរពេញដោយទ្រព្យសម្បត្តិ? តើមានអ្វីកើតឡើងប្រសិនបើរចនាប័ទ្មមូលនិធិទៅវិញទៅមកចាប់ផ្តើមពីកំណើនទៅតម្លៃ? និយាយម្យ៉ាងទៀតតើមានអ្វីកើតឡើងបើអ្នកចង់លក់ភាគហ៊ុន B របស់អ្នក?
ប្រសិនបើអ្នកត្រូវការលក់ភាគហ៊ុន B របស់មូលនិធិរៃអង្គាសមាន់ជាក់លាក់ណាមួយសម្រាប់ហេតុផលណាមួយឬដើម្បីបំពេញសាច់ប្រាក់សាច់ប្រាក់អ្នកអាចប្តូរពីមូលនិធិមួយទៅមូលនិធិមួយផ្សេងទៀតនៅក្នុងគ្រួសារមូលនិធិតែមួយដោយមិនចាំបាច់សងសំណុល (ប៉ុន្តែអ្នកនៅតែ អាចទទួលបានផលចំណេញដើមទុន) ។
ដូច្នេះតើគ្រួសារមូលនិធិដែលអ្នកបានទិញភាគហ៊ុនដើមនៃមូលនិធិរឹបអូសដើម B មានមូលនិធិសមស្របមួយផ្សេងទៀតឬតើអ្នកនឹងត្រូវបានបង្ខំឱ្យដោះស្រាយជាមួយនឹងមូលនិធិដ៏តិចតួចដើម្បីជៀសវាងការចោទប្រកាន់ទុកជាមុន? សូមថែទាំយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្នមុននឹងទិញភាគហ៊ុន B ដែលផ្តល់អោយគ្នាទៅវិញទៅមកដែលអ្នកមិនបានស្រាវជ្រាវដោយប្រុងប្រយ័ត្នមុននឹងទិញហើយរៀបចំយុទ្ធសាស្រ្តចាកចេញរបស់អ្នកយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ន។ តើមានអ្វីកើតឡើងប្រសិនបើ / ពេលដែលអ្នកត្រូវការលក់?
បញ្ហាច្រើនទៀតជាមួយភាគហ៊ុន B
មានអ្នកប្រឹក្សាជាច្រើនហើយប្រហែលជាអ្នកវិនិយោគដែលចង់ជជែកដេញដោលគ្នាថាតើការជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុនរបស់ B shares ទៅវិញគឺជាការសម្រេចចិត្តមិនល្អដែលអះអាងថាពួកគេសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងកាលៈទេសៈខ្លះ។ ជាអកុសលភាគហ៊ុនវិធី B ត្រូវបានពន្យល់ហើយវិធីដែលពួកគេត្រូវបានលក់គឺជាបញ្ហាចម្បងមួយដែលវិនិយោគិនកំពុងជួបប្រទះសព្វថ្ងៃ។ ជាការពិតដែលជាកំណត់ហេតុបណ្ដាញប្លក់អំពីការក្លែងបន្លំឈ្មួញកណ្តាលបានរៀបរាប់ករណីជាច្រើនដែល FINRA បានដាក់ពិន័យនិងត្រួតពិនិត្យក្រុមហ៊ុនឈ្មួញជើងសាសម្រាប់ការផ្តល់យោបល់មិនត្រឹមត្រូវដល់ភាគហ៊ុន B ។
សំណងរាប់លានដុល្លារត្រូវបានបង់ជូនវិនិយោគិនសម្រាប់បញ្ហាដែលសមរម្យក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំនេះខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនឈ្មួញជើងសាជាច្រើនត្រូវបានគេពិន័យនិងត្រួតពិនិត្យហើយឈ្មួញកណ្តាលមួយចំនួនត្រូវបានដាក់វិន័យនិងផ្អាកបន្ទាប់ពីការផ្តល់អនុសាសន៍ថ្នាក់ពិសេសនៃមូលនិធិនេះទៅវិនិយោគិនដែលពួកគេ មិនសមរម្យ។
នៅតាមបណ្តោយបន្ទាត់នេះភាគហ៊ុនរតនាគារ B ជាទូទៅត្រូវបានចាត់ទុកថាជាប្រាក់កម្ចីដែលជាប្រភេទមូលនិធិមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលមិនគិតថ្លៃលើការលក់ប៉ុន្តែអាចទទួលបានថ្លៃឈ្នួលផ្សេង។ ប្រសិនបើអ្នកត្រូវទទួលរងនូវ "ការបាត់បង់ភារកិច្ច" នៃមូលធនភាគហ៊ុនដែលផ្តល់ដោយភាគីទីបីតាមរយៈទីប្រឹក្សាចូរសង្កត់លើកាបូបរបស់អ្នកនៅពេលដែលអ្នកដើរចេញពីទ្វារ។
និយាយលាហើយចំពោះភាគហ៊ុន B
ទោះបីជាសក្តានុពលរបស់ពួកគេអាចទទួលបានប្រាក់ចំណេញទៅនឹងអ្នកផ្តល់យោបល់ក៏ដោយក៏និន្នាការក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំកន្លងមកនេះគឺសម្រាប់មូលនិធិទៅវិញទៅមកដើម្បីលុបបំបាត់ភាគហ៊ុនលំដាប់ថ្នាក់ B ពីក្រុមហ៊ុនមូលនិធិ។ នៅក្នុងសេចក្តីប្រកាសព័ត៌មានខែកញ្ញាឆ្នាំ 2009 ក្រុមហ៊ុន Allianze (ក្រុមហ៊ុនមេរបស់ PIMCO Funds) បាននិយាយថាគោលនយោបាយផ្អាកការលក់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន B មាន "ស្របជាមួយនិន្នាការឧស្សាហកម្មទាំងអស់ដើម្បីបន្ថយការលក់ភាគហ៊ុនលំដាប់ B និងការចាប់អារម្មណ៍កាន់តែច្រើនទៅលើការប្រឹក្សាតាមថ្លៃ។ និន្នាការឆ្ពោះទៅរកការលក់ភាគហ៊ុន B ដែលតិចជាងមុនដូចដែលបានរៀបរាប់ដោយ Allianze ប្រហែលជាល្អដោយសារអ្នកវិនិយោគទុនមូលធនដែលបានដឹងច្បាស់និងនាយកដ្ឋានអនុវត្ដច្បាប់របស់ក្រុមហ៊ុនឈ្មួញកណ្តាលដែលមិនផ្តល់អនុសាសន៍ដល់ការផ្តល់ភាគហ៊ុនរបស់ B ទៅអោយអ្នកវិនិយោគដែលមិនជឿនលឿន។ មិនមែនសម្រាប់ហេតុផលសមរម្យនោះទេប៉ុន្តែដោយសាររចនាសម្ព័ន្ធនៃកម្រៃជើងសារបស់ពួកគេខ្ពស់ដល់អ្នកផ្តល់ប្រឹក្សា។