យុទ្ធសាស្ត្រប្រកបដោយនិរន្តភាពឥឡូវនេះល្អប្រសើរជាងហិរញ្ញវត្ថុ
ជាមួយនឹងចំណាប់អារម្មណ៍រីកចម្រើនក្នុងការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពវាជាការប្រសើរណាស់ដែលមើលឃើញពីដំណើរការហិរញ្ញវត្ថុវិជ្ជមានរបស់មូលនិធិជាច្រើនដូចខាងក្រោម។
ការព្រួយបារម្ភអំពីការវិនិយោគដែលមានការទទួលខុសត្រូវផ្នែកសង្គមដែលកំពុងទទួលបានភាពទន់ខ្សោយផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុមានលក្ខណៈល្អផ្អែកលើប្រវត្តិសាស្ត្រនៃការពិនិត្យអវិជ្ជមាន។
ឧទាហរណ៍ការសិក្សានេះដោយអ្នកពិគ្រោះយោបល់ផ្នែកវិនិយោគ Wilshire Associates រាប់ពាន់លានដុល្លារបាត់បង់ដោយ CalPERS ក្នុងពេលវេលាដោយសារតែការបែងចែកពីវិស័យដូចជាថ្នាំជក់។
ច្បាប់ស្តីពីភារកិច្ចដែលមានការគោរពរួមគ្នាជាមួយការយល់ឃើញថាអាចនឹងធ្វើឱ្យមានផលចំណេញបែបនេះនៅលើតុបាននាំឱ្យមនុស្សជាច្រើនមើលទៅតាមវិធីផ្សេងទៀតពីជម្រើសវិនិយោគដែលមាននិរន្តរភាព។
ជាសំណាងល្អនៅពេលដែលការវាយតម្លៃមានកំរិតខ្ពស់ការវិនិយោគប្រកបដោយចីរភាពបានធ្វើឱ្យកាន់តែប្រសើរឡើងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។
សន្ទស្សន៍ S & P 500 បានកើនឡើងជាង 1% ក្នុងពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2016 ហើយប្រែប្រួលក្នុងអំឡុងពេលប៉ុន្មានខែកន្លងមកនេះដោយស្ថិតនៅក្រោមរយៈពេលមួយឆ្នាំឬស្មើរឬដោយវាបានបញ្ចប់ត្រឹមតែ + 1.28% ហើយចងចាំថានេះ គឺមុនពេលកម្រៃគ្រប់គ្រងណាមួយត្រូវបានអនុវត្តដោយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិឬឈ្មួញកណ្តាល។
សាធារណជនធំបំផុតដែលប្រឈមនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកប្រកបដោយនិរន្តរភាពនៅសហរដ្ឋអាមេរិកដោយគិតពីទ្រព្យសម្បត្តិគឺមូលនិធិ Parnassus Core Equity Fund បច្ចុប្បន្នគ្រប់គ្រងលើទ្រព្យសម្បត្តិ 13 ពាន់លានដុល្លាហើយមូលនិធិនេះមាន 3,34% សម្រាប់រយៈពេលដូចគ្នា 6 ខែកន្លងមកនេះសម្រាប់ភាពស្រស់ស្អាតខ្លាំងណាស់។ លទ្ធផលនៃពិន្ទុ 206 ។
នៅសាកលវិទ្យាល័យ Brown យើងបានចាប់ផ្តើមធ្វើការជាមួយ Parnassus នៅក្នុងមូលនិធិវិនិយោគស្ថេរភាពសាកលវិទ្យាល័យ Brown ដែលទើបនឹងចាប់ផ្តើមដែលមានគោលដៅនៃការរីកចម្រើនផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុខណៈពេលដែលស្វែងរកឱកាសបរិស្ថាននិងសង្គមដ៏ល្អបំផុតដូច្នេះវាអស្ចារ្យណាស់ក្នុងការឃើញ Parnassus បន្តអនុវត្តយ៉ាងខ្លាំង។
គិតត្រឹមថ្ងៃទី 23 ខែកក្កដាឆ្នាំ 2016 ផងដែរភាគហ៊ុនចុងក្រោយ 5 ដែលយើងបានដាក់ចេញជាក្រុមមួយដែលជាការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពដ៏អស្ចារ្យទាំងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនិងពីនិរន្តរភាពនិងដែលជា:
ហាណនអាមស្ត្រង, Xylem, អក្ខរក្រម, 3 ម, សម្ភារៈអនុវត្ត
ក្រុមហ៊ុនទាំង 5 នេះកើនឡើង 18,27% ជាសមាមាត្រមានទម្ងន់ស្មើនឹង S & P 500 + 7.9% ចាប់តាំងពីពាក់កណ្តាលខែមីនានៅពេលដែលសំណើនេះត្រូវបានលើកទឹកចិត្តដោយសិស្សរបស់យើង។
យើងធ្លាប់បានសរសេរនៅទីនេះអំពីក្រុមហ៊ុន Parnassus ដែលជាក្រុមហ៊ុនវិនិយោគដែលមានមូលដ្ឋាននៅឆ្នេរសមុទ្រដែលទទួលបានលទ្ធផលល្អផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុខណៈដែលអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មភាគច្រើនបានទទួលការវិនិច្ឆ័យជាទូទៅ។
តាមពិតមានតែ 15% ប៉ុណ្ណោះនៃមូលនិធិដែលមានទំហំធំទូលាយកំពុងវាយលុកគោលជំហររបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំកន្លងទៅជាក់ស្តែង។
ហើយដូច្នេះរបារខ្ពស់មួយត្រូវបានកំណត់សម្រាប់ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពប៉ុន្តែតាមរយៈការប្រើប្រាស់ឆ្លាតវៃរបស់ ESG ដោយមានជំនាញនិងយុទ្ធសាស្រ្តត្រឹមត្រូវការអនុវត្តហិរញ្ញវត្ថុអាចធ្វើទៅបាននិងអាចត្រូវបានសាកល្បងនិងសម្រេចបាននៅពេលដែលយុទ្ធសាស្រ្តស្រដៀងគ្នាផ្សេងទៀតដែលមិនមាននិរន្តភាពត្រូវបានគេកំពុងជួបការលំបាក។
មូលនិធិ Parnassus មួយផ្សេងទៀតគឺ Endeavour គឺជាមូលនិធិវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះដោយបានវាយតម្លៃគោលដៅរបស់ខ្លួនហើយឥឡូវនេះក្រុមហ៊ុន Parnassus បានគ្រប់គ្រងថវិកាចំនួន 15 ពាន់លានដុល្លារពីតិចជាង 1 ពាន់លានដុល្លារកាលពីឆ្នាំ 2007 ។
ការសម្តែងយ៉ាងខ្លាំងផងដែរគឺមូលនិធិ TIAA-CREF Social Choice Fund ដែលជាមូលនិធិសាធារណៈធំបំផុតលំដាប់ទី 2 នៃប្រភេទនេះដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិប្រហែល 2,7 ពាន់លានដុល្លារប៉ុន្តែមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបជាង 16 ពាន់លានដុល្លារនៅពេលដែលអ្នកបញ្ចូលគណនីឯកជន។ មូលនិធិវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព, ប្រហែលជានៅទូទាំងពិភពលោក, នៃផលប័ត្រគ្រប់គ្រងបែបណាមួយ។
ប្រភេទនៃតួលេខការងារហិរញ្ញវត្ថុដ៏រឹងមាំនេះដើម្បីពន្លឿនការចាប់អារម្មណ៍លើវិស័យ។
ការសិក្សាដទៃទៀតដែលបង្ហាញពីភាពប្រសើរឡើងខាងហិរញ្ញវត្ថុនៃបញ្ហាដូចជាភាពចម្រុះផ្នែកយេនឌ័រក៏ជួយបង្កើនចំណាប់អារម្មណ៍របស់អ្នកប្រើផងដែរ។
ផលប៉ះពាល់បានចាប់ផ្តើមមិនក្លាយជា factoring ESG ថាជាហានិភ័យខ្ពស់ប្រសិនបើមិនត្រូវបានផ្តល់ដំបូន្មានជាពិសេសនៅពេលដែលអ្នកពិចារណាឧទាហរណ៏តម្លៃអចិន្ត្រៃប្រេងទាប។ គ្រាន់តែវិនិយោគដូចជាការធ្វើអាជីវកម្មដូចធម្មតានោះទេគឺមិនសមរម្យទេជាពិសេសប្រសិនបើតាមរយៈការធ្វើពិពិធកម្មទៅក្នុងនិរន្តរភាពតែមួយអ្នកនឹងមានឱកាសចាប់យកនូវភាពវិជ្ជមានដែលក្រុមហ៊ុននានាទទួលបានដូចជាក្រុមហ៊ុន Tesla Motors ជាដើមបើអ្នកមិនធ្វើពិពិធកម្មទេអ្នកនឹងខកខានដោយ និយមន័យ។
អ្នកសំដែងហិរញ្ញវត្ថុដ៏រឹងមាំបំផុតក្នុងតំណភ្ជាប់នេះត្រូវបានរក្សាទុកដោយ Bloomberg គឺជាមូលនិធិប្រាក់ចំណេញរយៈពេលវែង Calvert (+ 11,8% សម្រាប់វិនិយោគិនម្នាក់) និង Calvert Global Water Fund (+ 10,78% សម្រាប់អ្នកវិនិយោគ A Share) ។
ប្រភេទនៃការបង្ហាញយ៉ាងរឹងមាំនៃការអនុវត្តហិរញ្ញវត្ថុនៅទូទាំងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មបង្ហាញថាអ្នកវិនិយោគមិនត្រូវមើលមិនត្រឹមតែមូលនិធិសមធម៌ប៉ុណ្ណោះទេប៉ុន្តែក៏មានប្រភេទផ្សេងៗទៀតដូចជាមូលប័ត្រហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធនិងទ្រព្យសម្បត្តិឯកជនដែលអាចពិបាកសម្រាប់មនុស្សជាមធ្យមដើម្បីចូលប្រើប៉ុន្តែ ដែលអាចជាឱកាសដ៏ធំមួយសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនឯកទេសតូចតាចបែបនេះ។
សូមចងចាំផងដែរថាប្រាក់ចំណូលមានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងតាមវិស័យ។ យោងតាមតំណ FactSet មុននេះក្រុមហ៊ុនរកប្រាក់ចំណូលបានធ្លាក់ចុះ 77% ពីមួយឆ្នាំទៅមួយឆ្នាំដែលជាការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរសកលនៅក្នុងប្រសិទ្ធភាពថាមពលនិងគំរូប្រើប្រាស់បន្ថែមលើការផ្គត់ផ្គង់ដែលយើងបានជួបប្រទះនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក។
ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពមិនមែនត្រឹមតែជារបងការពារប្រឆាំងនឹងនិន្នាការទាំងនេះប៉ុណ្ណោះទេប៉ុន្តែវាក៏ជាមធ្យោបាយមួយក្នុងការស្វែងរកអាល់ហ្វាតាមវិធីមួយចំនួនជាលើកដំបូងដែរ។
ប៉ុន្តែយើងក៏គួរតែយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះលទ្ធផលល្អប្រសើរជាងដប់ឆ្នាំនៃការគ្រប់គ្រងការវិនិយោគទូទៅដូចជាជាមួយក្រុមហ៊ុន Parnassus ដែលបានបង្ហាញថាវិនិយោគិនដែលមានតម្លៃកំពុងធ្វើឱ្យមាននិរន្តរភាពបាននិងកំពុងដំណើរការយ៉ាងល្អ។
នៅក្នុងថ្នាក់ត្នោតរបស់យើងដូចដែលបានរៀបរាប់យើងបានរកឃើញថាហាណនអាមស្ត្រងនិង Xylem គឺជាជម្រើសដ៏ល្អបំផុតរបស់យើងហើយពួកគេបានកើនឡើង 22% និង 23% រៀងៗខ្លួនចាប់តាំងពីពួកគេត្រូវបានជ្រើសរើសសម្រាប់សមាមាត្រថ្នាក់របស់យើង។
ក្រុមហ៊ុនថាមពលកកើតឡើងវិញទាំងនេះនិងក្រុមហ៊ុនហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធទឹកជាបទបង្ហាញដ៏ល្អបំផុតរបស់យើងដោយរួមបញ្ចូលគ្នានូវនិរន្តភាពនិងករណីហិរញ្ញវត្ថុ / អាជីវកម្មហើយក្រុមហ៊ុនទាំងនេះត្រូវបានដំណើរការយ៉ាងប្រុងប្រយ័ត្ននិងអភិរក្សដោយមិនព្យាយាមឈានមុខគេ។
ផ្ទុយទៅនឹងមូលនិធិវិនិយោគដែលមាននិរន្តរភាពមិនទៀងទាត់នៅឆមាសទីមួយនៃឆ្នាំ 2016 មូលនិធិ Calalis Global Energy Solutions បានធ្លាក់ចុះ 7.9% សម្រាប់វិនិយោគិន A ក្នុងកំឡុងពេលនេះ។ មូលនិធិនេះបានធ្វើឱ្យការភ្នាល់មានប្រសិទ្ធភាពតិចលើវិស័យថាមពលកកើតឡើងវិញដូចក្នុងឯកសារព័ត៌មានថ្មីៗនេះ។
BlackRock ដើមឡើយមានបទពិសោធន៍អវិជ្ជមានស្រដៀងគ្នានៅពេលដែលវាដំណើរការមូលនិធិថាមពលថ្មីរបស់អ៊ឺរ៉ុបដែលជាមូលនិធិដែលមាននិរន្តរភាពធំបំផុតនៅទ្វីបអឺរ៉ុបប៉ុន្តែលទ្ធផលរបស់វាបានប្រែទៅជាថ្មីហើយឥឡូវនេះគឺជាមូលនិធិ Morningstar 4 ផ្កាយ។ Parnassus រក្សាឋានៈផ្កាយ 5 របស់វា, Calvert គឺមានច្រើននៃថង់ចំរុះ។
នៅលើមូលនិធិដោយមូលនិធិសូម្បីតែនៅក្នុងគ្រឹះស្ថានហិរញ្ញវត្ថុតែមួយអាចមានលទ្ធផលល្អឬការអនុវត្តមិនល្អសម្រាប់យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពប៉ុន្តែជាមួយនឹងនិរន្តរភាពនិងជំនាញដែលត្រូវបានអនុវត្តនៅទីនោះលែងគួរជាការសន្មតថាការត្រឡប់មកវិញត្រូវបានទុកនៅលើតុ។
ផ្ទុយទៅវិញមូលនិធិដ៏ធំបំផុតនិងទំនើបបំផុតកំពុងមានដំណើរការប្រសើរជាងមុនហើយជាមួយបញ្ហាដូចជាវិសមភាពហិរញ្ញវត្ថុនៅប្រទេសលោកខាងលិចដែលមានប្រជាជនថ្នាក់កណ្តាលកំពុងកើនឡើងនៅអាស៊ីនិងបញ្ហាធំ ៗ ដូចជាការប្រែប្រួលអាកាសធាតុនៅលើផ្ទៃដីការធ្វើពិពិធកម្មទៅជាការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពដែលជាតួលេខដែលគិតគូរនិងបង្ហាញឱ្យឃើញច្បាស់ ដើម្បីក្លាយជាវិធីដ៏ឆ្លាតវៃ។
ការព្រួយបារម្ភលើគុណភាពនៃទិន្នន័យ ESG ក៏នៅតែមាននិងកើនឡើងពិតប្រាកដនៅថ្ងៃនេះដូច្នេះការវិនិយោគអកម្មក៏យឺតយ៉ាវផងដែរ។ ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពមិនមែនជាសំណើប៊ូតុងងាយស្រួលទេនៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនធ្វើការលើយុទ្ធសាស្ត្រថ្មីៗដូចជារថយន្តគ្មានអ្នកបើកបរដែលភាគច្រើនស្ថិតក្នុងភាពសម្ងាត់ដូច្នេះការស្វែងយល់ពីក្រុមហ៊ុនមានសារៈសំខាន់ណាស់។
ការអះអាងនេះប្រឆាំងនឹងការបង្កើតលិបិក្រមហើយការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាពអាចត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាការទាញយកប្រយោជន៍ពីការវិនិយោគទុនជាទូទៅ។ តើធ្វើយ៉ាងម៉េចសម្រាប់ការវិលត្រិះរិះនៃប្រភេទ - ការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តភាពបានក្លាយទៅជាឱកាសដ៏សំខាន់មួយសម្រាប់វិស័យសេវាកម្មហិរញ្ញវត្ថុហើយអាចជួយសង្គ្រោះអាជីវកម្មរបស់ពួកគេទាំងស្រុង។
ដំណឹងដ៏អស្ចារ្យគឺថានេះអាចជួយដល់លទ្ធផលបរិស្ថាននិងសង្គមផងដែរ - អនុញ្ញាតឱ្យការប្រណាំងក្នុងគុណភាពចាប់ផ្តើម។