និយមន័យការអនុវត្តជាប្រវត្តិសាស្ត្រនិងការវិភាគនៃការវិនិយោគមូលបត្រ
S & P មធ្យមនិយមន័យសន្ទស្សន៍
សន្ទស្សន៍ S & P Midcap 400 ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ផងដែរថាជា S & P 400 គឺជាសន្ទទស្សន៍ដែលមានសមាសភាពជាភាគហ៊ុនរបស់សហរដ្ឋអាមេរិចនៅក្នុងជួរមូលធនកម្មកណ្តាល។
យោងតាមគេហទំព័ររបស់ក្រុមហ៊ុន Standard & Poor បានឱ្យដឹងថាសន្ទស្សន៍ S & P MidCap 400®ផ្តល់ឱ្យក្រុមវិនិយោគិននូវគោលដៅសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនមធ្យម។ សន្ទស្សន៍នេះគ្របដណ្តប់ជាង 7% នៃទីផ្សារភាគហ៊ុននៅសហរដ្ឋអាមេរិកនិងព្យាយាមរក្សាវិធានការត្រឹមត្រូវនៃក្រុមហ៊ុនពាក់កណ្តាលដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពី លក្ខណៈហានិភ័យនិងវិលត្រលប់នៃសាកលលោកពាក់កណ្តាលមូលធននៅលើមូលដ្ឋានដែលកំពុងបន្ត។
យោងតាម Morningstar "ជួរមូលធនកណ្តាល" គឺពី 200 លានដុល្លារទៅ 5 ពាន់លានដុល្លារ។ នេះអាចជាសំឡេងធំប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុនមិនត្រូវបានគេស្គាល់ជាទូទៅទេរហូតដល់ពួកគេឈានដល់រាប់ពាន់លាន។ សម្រាប់ការប្រៀបធៀបនិងការប្រៀបធៀបភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលហ៊ុនអាចរួមបញ្ចូលក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនដែលអ្នកប្រហែលជាបានឮនៃទីផ្សារដូចជា Whole Foods Market ខណៈដែលក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដូចជា Wal-Mart មានទំហំធំជាងមូលធន (230 ពាន់លានដុល្លារក្នុងឆ្នាំ 2012) ។ ក្រុមហ៊ុនមូលធនតូចៗមិនត្រូវបានស្គាល់ជាទូទៅទេ។
S & P 500 vs S & P 400 vs Russell 2000 Indices
អ្នកអាចនឹងមានការភ្ញាក់ផ្អើលចំពោះលទ្ធផលនៃសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលមូលធនបើប្រៀបធៀបទៅនឹង S & P 500 (ភាគហ៊ុនធំ ៗ ) និង Russell 2000 (ភាគហ៊ុនតូចៗ) ។
ខ្ញុំនឹងចែករំលែកគំនិតមួយចំនួននៅលើលេខបន្ទាប់ពីគំនូសតាង:
| ឈ្មោះលិបិក្រម | 3-Y រត្រឡប់ | ត្រឡប់ទៅ 5 ឆ្នាំ | ត្រឡប់ទៅ 10 ឆ្នាំ | 15-Y រមកវិញ |
| របស់ S & P 500 | 10.9% | 13,4% | 6,4% | 9,3% |
| S & P 400 | 9,5% | 13,5% | 7.5% | 6,9% |
| រ័សុលឆ្នាំ 2000 | 7.9% | 13,1% | 6,9% | 8.6% |
ទាំងអស់ខាងលើនេះតំណាងឱ្យផលចំណេញសរុបប្រចាំឆ្នាំគិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែមករាឆ្នាំ 2017 ។ ទិន្នន័យពី Morningstar, Inc , Vanguard (VIMSX សម្រាប់ពាក់កណ្តាល 400) និង iShares (IWM សម្រាប់រ័សុល 2000) ។ ការសម្តែងពីមុនគឺគ្មានការធានាចំពោះលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។
វិភាគសមិទ្ធផលភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាល
ចំណុចដំបូងដែលខ្ញុំនឹងធ្វើគឺថាការស្តុកទុកពាក់កណ្តាលជាល្អប្រសើរជាងការស្តុកទុកធំនិងខ្នាតតូចក្នុងរយៈពេលវែងដូចដែលបានបង្ហាញដោយប្រាក់ចំណូលប្រចាំឆ្នាំ 15 ឆ្នាំ។ បើទោះបីជាអ្នកកំពុងអានខែឬឆ្នាំនេះក្នុងពេលអនាគតក៏ដោយក៏ចំនួនលេខនេះពិតជាបានប្រាប់។ ការត្រឡប់មកវិញទាំងនេះត្រឡប់មកវិញរហូតដល់ 15 ឆ្នាំមានសារៈសំខាន់និងមានន័យសម្រាប់ហេតុផលជាច្រើនផ្សេងទៀត:
- រយៈពេល 5 ឆ្នាំគិតត្រឹមថ្ងៃទី 31 ខែមករាឆ្នាំ 2017 គ្របដណ្តប់ភាគច្រើននៃ ទីផ្សារគោ ចាប់ពីថ្ងៃទី 9 ខែមីនាឆ្នាំ 2009 ។ ការងើបឡើងវិញពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យនេះបានទទួលការពេញចិត្តយ៉ាងខ្លាំងចំពោះភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាល។ ជាញឹកញាប់ភាគហ៊ុនខ្នាតតូចនាំមុខក្នុងការងើបឡើងវិញ។ មិនមែនពេលនេះទេ។
- ការត្រឡប់មកវិញ 15 ឆ្នាំត្រឡប់ទៅឆ្នាំ 2000 ចាប់យក ទីផ្សារធ្លាក់ចុះ នៃឆ្នាំ 2007-2008 និងទីផ្សារគោភាគច្រើនបំផុតនៅលើផ្នែកណាមួយនៃខ្លាឃ្មុំ។
- ជាថ្មីម្តងទៀតវាមានសារៈសំខាន់ណាស់ដែលសន្ទស្សន៍ S & P Midcap 400 បានឈ្នះសន្ទស្សន៍ S & P 500 និងស្តុក Russell 2000 (ភាគហ៊ុនតូចៗ) យ៉ាងខ្លាំងក្នុងរយៈពេល 15 ឆ្នាំដែលតំណាងឱ្យផ្នែកខុសៗគ្នាមិនគួរឱ្យជឿនៃសេដ្ឋកិច្ចនិង លក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។
ការយកចិត្តទុកដាក់សំខាន់ៗនិងការប្រុងប្រយ័ត្នក្នុងការវិនិយោគក្នុងភាគហ៊ុនស្តុកកណ្តាល
ភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលស្តុកតំណាងឱ្យ "ចំណុចផ្អែមល្ហែម" នៃការវិនិយោគដោយសារភាគហ៊ុនដែលទទួលបានភាគហ៊ុនច្រើនជាងគេក្នុងរយៈពេលពី 10 ទៅ 20 ឆ្នាំកន្លងមកនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនដែលមានទំហំមធ្យមដែលបានទិញនៅក្នុងការទិញភាគហ៊ុនពីការច្របាច់បញ្ចូលគ្នា។
ដូចគ្នានេះផងដែរភាគហ៊ុនដែលមានទំហំធំ (S & P 500) មានភាគហ៊ុនដែលមានការវាយប្រហារច្រើនជាងគេបំផុតក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ចុងក្រោយ។ ចុងបញ្ចប់ភាគហ៊ុនខ្នាតតូចបានទទួលរងនូវការឈឺចាប់ពីការមាក់ងាយនៃតំបន់ដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ហើយការកើនឡើងនិងចុះថយក្នុងតំលៃមិនគួរឱ្យជឿទុកចិត្តបានជំរុញឱ្យស្តុកតូចៗធ្លាក់ចុះនៅក្នុងបរិយាកាសលក់ខ្លាំង។
ដូច្នេះហើយនៅក្នុងសេចក្ដីសង្ខេបភាគហ៊ុនពាក់កណ្តាលនឹងមិនចាំបាច់បន្តឥទ្ធិពលរបស់ខ្លួនក្នុងរយៈពេល 15 ឆ្នាំខាងមុខទេព្រោះដូចដែល Mark Twain បាននិយាយយ៉ាងច្បាស់ថា "ប្រវត្តិសាស្ត្រមិនធ្វើឡើងវិញដោយខ្លួនឯងទេតែវាមិនចេះរីស" ។ វិនិយោគិនដែលចង់បន្ថែមភាពចម្រុះខណៈពេលដែលបង្កើត ផលបូកសរុបនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក គួរតែយកចិត្តទុកដាក់យ៉ាងហោចណាស់ទៅលើមូលនិធិភាគកណ្តាលជាពិសេសមូលនិធិលិបិក្រមនិងប្តូរប្រាក់ជួញដូរ (ETF) ។
មូលនិធិពាក់កណ្តាលអាចជាផ្នែកមួយនៃផលប័ត្រចម្រុះដែលរួមបញ្ចូលទាំងមូលនិធិទៅវិញទៅមកពីប្រភេទផ្សេងគ្នានិងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្ម។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។